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等待終極一跌

股市自從係3月個谷底反彈到接近30%.....
最近都清左幾隻ETD 同Bonds同所有美股....
剩番SG Reits, 油公司Preferred Share, WPG bond 同CEF

Portfolio	Industry	Type	Quantity

WPG 5.95% 15AUG2024	REITS	Bonds	100
JYEU.SI	REITS	SG REITS	5000
AW9U.SI	REITS	SG REITS	5900
RW0U.SI	REITS	SG REITS	5000

NSS	Pipelines/Energy	ETD	350
ALIN-E	Transport	Preferred Share	500
F-B	Auto Manufacturing	Preferred Share	50
GLOP-B	Transport	Preferred Share	500
QVCC	Retail	ETD	100
RQI	Private Equity	CEF	400

\而家組合都升反返到around USD75K 仲輸緊30% (i.e. Unrealized Loss = 20K , realized loss : 13K )

但有種好強烈嘅感覺係終極一跌仲未來臨....

Fed雖然有無限QE ,但一日疫情未解決,都係解決唔到根本問題
歐美冇人返工,公司點有收入? 美國人冇儲蓄集慣,失業嘅人點還債俾租?
加上石油戰全球大環境需求弱, ,骨牌效應陸續浮現........
股市仲未反映最worst scenario

根據08年經驗...VIX 係最高點around 3個月後....股市先出現最底點......就係骨牌效應慢慢出黎

而家最緊要趁反彈上黎就陸續走人....儲番下子彈....
目前Cash keep到30K USD
記住保持耐性等終極一趺先再入番市!!

3月股災

記錄一下呢2個星期恐怖的情況....咁就跌左30萬

3月8日至14日
主條目：2020年俄羅斯–沙烏地阿拉伯石油價格戰、2020年黑色星期一 (3月9日)和2020年黑色星期四（3月12日）

由於2019新型冠狀病毒疫情導致原油需求疲軟，國際油價下跌已超過20%。石油輸出國組織成員國為了能提升油價，希望能夠與非成員國俄羅斯等共同實施石油減產[16]。3月6日，石油輸出國組織成員國沙烏地阿拉伯與非成員國俄羅斯卻無法就石油減產達成新協議。鑑於俄方態度十分強硬，以及打擊成本較高的美國開採商的市場，沙烏地阿拉伯決定報復性增加石油開採量，日開採量將增至1200萬桶，創下日產量新紀錄[17]。

3月9日，國際油價大跌30%；美國股市開盤即觸發熔斷機制[17]，當日道瓊指數暴跌近8%[18]。全球各國股市跟跌，德國DAX指數、法國CAC40指數、英國富時100指數皆跌約8%；滬深300指數跌3.4%，日經225指數跌5%，韓國綜合股價指數跌4.2%，恒生指數跌3.9%[17][19]。3月9日史稱「黑色星期一」。隨後美國股市雖在10日有所反彈，但道指最終於11日徹底進入熊市[20]。

世界衛生組織於3月9日認為，新型冠狀肺炎疫情構成全球性大流行的威脅「非常真實」[21]；之後復於3月11日宣布，此次疫情已構成「全球大流行」[22]。美國總統川普於3月11日晚發表全國電視講話，宣布自3月13日起的30天內，將暫停「從歐洲（除英國外）到美國的所有旅行」[23]。

3月12日，開盤不到6分鐘，美股市場即暴跌7.2%，再度觸發一級熔斷[24]。當日道瓊指數跌9.99%，創下1987年黑色星期一以來最大單日跌幅[25][註 1]。美國以外市場，據不完全統計已有11個國家股市於一天內發生熔斷，如泰國、菲律賓、韓國、巴基斯坦、印尼、巴西、加拿大等[26]。多倫多綜合股指暴跌12.3%，創下該股市1940年以來最大的單日跌幅[27]。德國DAX指數、法國CAC40指數、歐洲斯托克50指數均收跌超12%，英國富時100指數跌近10%。義大利富時指數收盤大跌近17%[28]。次日亞太早盤，韓國綜合股價指數暴跌8%，觸發熔斷；日經225指數下跌6%，澳大利亞ASX 200下跌7％，滬深300指數下跌4.5%。12日WTI原油期貨跌4%，黃金期貨跌3%，比特幣暴跌39%至7年內最低點[29]。3月12日史稱「黑色星期四」。中國、日本、美國、歐洲央行相繼緊急宣布降息降准等一攬子釋放流動性舉措。

3月13日下午，美國宣布進入國家緊急狀態，促使美股尾盤暴漲[30]。3月14日，美國政府將入境禁令擴展到英國和愛爾蘭，自16日起執行。
3月15日至21日
主條目：2020年黑色星期一 (3月16日)

3月15日，美聯準、日本銀行、歐洲央行、瑞士國家銀行、加拿大銀行、英國央行發布協調行動聲明稱，他們將利用現有貨幣互換額度為美元這一世界儲備貨幣的供應提供支持。美聯儲表示，幾家央行一致同意將互換協議價格下調25個基點[31]。同日，美聯儲宣布大規模降息，將聯邦基金利率目標區間大幅下調至0-0.25%，同時美聯儲還宣布了7000億美元大規模的量化寬鬆計劃，但道瓊指數期貨與標普500指數期貨則隨即觸發5%的跌幅限制，市場恐慌持續[32]。有學者懷疑美聯儲這次已經將所有可用手段全數用盡，使得其難以應對未來可能的壓力和風險[33]。

3月16日，由於美聯儲量化寬鬆仍然不能消除市場恐慌，中國大陸、日本股市高開低走，香港股市全日低位運行。歐洲股市大幅低開，隨後低走。美股開市隨即兩周內第三次觸發熔斷機制，道瓊工業指數開盤瞬間下跌2200點[34]，至收盤更跌近3000點，跌幅接近13%，超越1929年華爾街股災期間最大單日跌幅。原油暴跌10%，白銀暴跌12%，金價亦創下新低[35]。

3月18日，標普500指數盤中下跌177.29點，跌幅7.01%，觸發當月第四次熔斷[36]。韓國菲律賓印尼股市也出現熔斷[37]

股災之檢討

今個星期股災太恐怖……本身唔怕肺炎，但突如期來嘅石油戰嚴重衝擊我嘅收息組合……短短一星期帳面可以最高唔見50K USD.....而家唔見左42KUSD (almost 40%)

個個panic sell到市場熔斷，IB買賣唔到……fucking crazy!

收息組合入面嘅二大支柱TOO，GLOP俾人腰斬到個位數，再加上NSS 呢3隻同石油有關嘅preferred share佔loss ge一半……雖然佢地唔倒閉，我都可以繼續收息，但影響哂magin 同其他部署

正股我都趁彈番上黎清左msft,BA,NVDA...同oled..... Released loss = 13K USD
但遲下我會買番嘅……

收息組合入左少少C-N 加强收息

檢討

1. 冇做好全面diversification.

雖然我已經分散左唔同投資工具(股票，reits, ETD, preferred share,CEF同corporate bonds),但真係遇上黑天鵝都係全線崩潰……;當初應該入少量國債tlt hedge

2.收息組合太依賴集中係個別行業……石油有關的都過8% yield。係爆石油戰前，因為賺錢賺息而忽略左集中風險……最終輸得最重係呢個位

3.係之前輸10%果陣冇止蝕……付出沉重代價

4.太早入埸溝貨，而且注碼控制唔好

5. 冇預備應急錢,....已經決定每個月留番少少係銀行

6. 現金流唔影響下,但由正股清出黎的錢會逐步買番趁低入番 MSFT, DIS,V,AAPL,COST,HD,NVDA,M...

2020-3-12

Portfolio	Industry	Type	Quantity	%
EPA:AIR	Aerospace	Equity-EUR	45	3.28%

災難嘅一年

等待終極一跌

3月股災

股災之檢討